2015年造价工程师预习知识点：债务资金筹措方案

债务融资的优点是速度快、成本较低，缺点是融资风险较大，有还本付息的压力。

(1)债务资金筹措应考虑的主要因素。

1)债务期限。债务期限是区分长期债务和短期债务的一个重要因素。

2)债务偿还。需要事先确定一个比较稳妥的还款计划。

3)债务序列。债务安排可以根据其依赖于公司（或项目）资产抵押的程度或者已来自于有关外部信用担保程度而划分为由高到低不同等级的序列。

4)债权保证。在项目融资活动过程中，借款人须将项目资产作为债权的担保，并用预期的收益还本付息。

5)违约风险。债务人违约或无力清偿债务时，债权人追索债务的形式和手段及追索程度决定了债务人违约风险的大小。

6)利率结构。债务资金利率主要有浮动利率、固定利率以及浮动/固定利率等不同的利率机制。融资中应该采用何种利率结构，需要考虑：①项目现金流量的特征；②金融市场上利率的走向；③借款人对控制融资风险的要求。

7)货币结构与国家风险。债务资金的货币结构可以依据项目现金流量的货币结构加以设计，以减少项目的外汇风险。

(2)应明确的债务资金基本要素。

在融资方案中，除了要明确列出债务资金的资金来源及融资方式外，还必须具体描述债务资金的一些基本要素，以及债务人的债权保证。