2015年造价工程师预习知识点：债券方式融资
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2015年造价工程师考试《造价管理》预习知识点：工程项目资金来源 项目资本金制度、项目资本金的来源、项目资本金的比例、项目资本金的管理、项目资金筹措基本原则、既有法人项目资本金筹措、新设法人项目资本金筹措、债务资金筹措方案研究、信贷方式融资、☆债券方式融资、租赁方式融资、资金成本及其构成、资金成本的性质、资金成本的作用、资金成本的计算、资本结构 |
1.企业债券融资是一种直接融资。发行债券融资可以从资金市场直接获得资金，资金成本（利率）一般应低于银行借款。由于有较为严格的证券监管，只有实力很强并且有很好资信的企业才能有能力发行企业债券。发行债券融资，大多需要有第三方担保。债券发行与股票发行相似，可以在公开的资本市场上公开发行，以可以私募方式发行。
2.可转换债券是企业发行的一种特殊形式的债券。可转换债的发行条件与一般企业债券类似，但由于附加有可转换为股权的权利，通常可转换债的利率更低。
3.债券筹资的优点：筹资成本较低、保障股东控制权、发挥财务杠杆作用、便于调整资本结构。
4.债券筹资的缺点：可能产生财务杠杆负效应、可能使企业总资金成本增大、经营灵活性降低。
(责任编辑：·静)
