09月08日 《案例分析》每日一练
[简答题]某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费为5000万元，建设期3年。3年的投资比例是：第1年20%，第2年55%，第3年25%，第4年投产。
该项目建设投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换8．3元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为12．48%(按季计息)。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%(按年计息)。
建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7200元
估算。每年其他费用为860万元(其中：其他制造费用为660万元，其他制营业费用为0)。年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元。年经营成本 为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10%。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款为 30天，存货为40天。
【问题】
1．估算建设期贷款利息。
2．用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。
3．估算拟建项目的总投资。
参考解析：
1．建设期贷款利息计算：
(1)人民币贷款实际利率计算：
人民币实际利率=(1+名义利率／年计息次数)年计息次数-1
=(1+12．48%&pide;4)4-1=13．08%
(2)每年投资的贷款部分本金数额计算：
人民币部分：贷款总额为：40000-2300×8．3=20910(万元)
第1年为：20910×20%=4182(万元)
第2年为：20910×55%=11500．50(万元)
第3年为：20910×25%=5227．50(万元
美元部分：贷款总额为：2300(万元)
第1年为：2300×20%=460(万美元)
第2年为：2300×55%=1265(万美元)
第3年为：2300×25%=575(万美元)
(3)每年应计利息计算：
①人民币建设期贷款利息计算：
第1年贷款利息=(0+4182&pide;2)×13．08%=273．50(万元)
第2年贷款利息=[(4182+273．50)+11500．50&pide;2]×13．08%=1334．91(万元)
第3年贷款利息=[(4182+273．5+11500．5+1334．91)+5227．5&pide;2]×13．08%=2603．53(万元)
人民币贷款利息合计=273．5+1334．91+2603．53=4211．94(万元)
②外币贷款利息计算：
第1年外币贷款利息=(0+460&pide;2)×8%=18．40(万美元)
第2年外币贷款利息=[(460+18．40)+1265&pide;2]×8%=88．87(万美元)
第3年外币贷款利息=[(460+18．48+1265+88．87)+575&pide;2]×8%=169．59(万美元)
外币贷款利息合计=18．40+88．87+169．59=276．86(万美元)
2．用分项详细估算法估算流动资金
流动资金=流动资产-流动负债
式中：流动资产=应收账款+预付账款+现金+存货
流动负债=应付账款+预收账款
(1)应收账款=年经营成本&pide;年周转次数=21000&pide;(360&pide;30)=1750(万元)
(2)现金=(年工资及福利费+年其他费)&pide;年周转次数
=(1100×0．72+860)&pide;(360&pide;40)=183．56(万元)
(3)存货：
外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料动力费&pide;年周转次数
=19200&pide;(360&pide;40)=2133．33(万元)
在产品=(年工资福利费+年其他制造费+年外购原料燃料费+年修理费)&pide;年周转次数
=(1100×0．72+660+19200+21000×10%)&pide;(360&pide;40)=2528．O0(万元)
产成品=(年经营成本一年其他营业费用)&pide;年周转次数=21000&pide;(360&pide;40)=2333．33(万元)
存货=2133．33+2528．O0+2333．33=6994．66(万元)
由此求得：流动资产=应收账款+预付账款+现金+存货=1750+183．56+6994．66=8928．22(万元)
流动负债=应付账款+预收账款=年外购原材料、燃料、动力费&pide;年周转次数
=19200&pide;(360&pide;30)=1600(万元)
流动资金=流动资产-流动负债=8928．22-1600=7328．22(万元)
3．拟建项目的总投资=建设投资+建设期贷款利息+流动资金=(工程费用+工程建设其
他费+基本预备费+涨价预备费)+建设期贷款利息+流动资金
=(52180+5000)+(276．86×8．3+4211．94)+7328．22
=63689．80+7328．22=71018(万元)
该项目建设投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换8．3元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为12．48%(按季计息)。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%(按年计息)。
建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7200元
估算。每年其他费用为860万元(其中：其他制造费用为660万元，其他制营业费用为0)。年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元。年经营成本 为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10%。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款为 30天，存货为40天。
【问题】
1．估算建设期贷款利息。
2．用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。
3．估算拟建项目的总投资。
参考解析：
1．建设期贷款利息计算：
(1)人民币贷款实际利率计算：
人民币实际利率=(1+名义利率／年计息次数)年计息次数-1
=(1+12．48%&pide;4)4-1=13．08%
(2)每年投资的贷款部分本金数额计算：
人民币部分：贷款总额为：40000-2300×8．3=20910(万元)
第1年为：20910×20%=4182(万元)
第2年为：20910×55%=11500．50(万元)
第3年为：20910×25%=5227．50(万元
美元部分：贷款总额为：2300(万元)
第1年为：2300×20%=460(万美元)
第2年为：2300×55%=1265(万美元)
第3年为：2300×25%=575(万美元)
(3)每年应计利息计算：
①人民币建设期贷款利息计算：
第1年贷款利息=(0+4182&pide;2)×13．08%=273．50(万元)
第2年贷款利息=[(4182+273．50)+11500．50&pide;2]×13．08%=1334．91(万元)
第3年贷款利息=[(4182+273．5+11500．5+1334．91)+5227．5&pide;2]×13．08%=2603．53(万元)
人民币贷款利息合计=273．5+1334．91+2603．53=4211．94(万元)
②外币贷款利息计算：
第1年外币贷款利息=(0+460&pide;2)×8%=18．40(万美元)
第2年外币贷款利息=[(460+18．40)+1265&pide;2]×8%=88．87(万美元)
第3年外币贷款利息=[(460+18．48+1265+88．87)+575&pide;2]×8%=169．59(万美元)
外币贷款利息合计=18．40+88．87+169．59=276．86(万美元)
2．用分项详细估算法估算流动资金
流动资金=流动资产-流动负债
式中：流动资产=应收账款+预付账款+现金+存货
流动负债=应付账款+预收账款
(1)应收账款=年经营成本&pide;年周转次数=21000&pide;(360&pide;30)=1750(万元)
(2)现金=(年工资及福利费+年其他费)&pide;年周转次数
=(1100×0．72+860)&pide;(360&pide;40)=183．56(万元)
(3)存货：
外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料动力费&pide;年周转次数
=19200&pide;(360&pide;40)=2133．33(万元)
在产品=(年工资福利费+年其他制造费+年外购原料燃料费+年修理费)&pide;年周转次数
=(1100×0．72+660+19200+21000×10%)&pide;(360&pide;40)=2528．O0(万元)
产成品=(年经营成本一年其他营业费用)&pide;年周转次数=21000&pide;(360&pide;40)=2333．33(万元)
存货=2133．33+2528．O0+2333．33=6994．66(万元)
由此求得：流动资产=应收账款+预付账款+现金+存货=1750+183．56+6994．66=8928．22(万元)
流动负债=应付账款+预收账款=年外购原材料、燃料、动力费&pide;年周转次数
=19200&pide;(360&pide;30)=1600(万元)
流动资金=流动资产-流动负债=8928．22-1600=7328．22(万元)
3．拟建项目的总投资=建设投资+建设期贷款利息+流动资金=(工程费用+工程建设其
他费+基本预备费+涨价预备费)+建设期贷款利息+流动资金
=(52180+5000)+(276．86×8．3+4211．94)+7328．22
=63689．80+7328．22=71018(万元)
(责任编辑：TauZero)
